미국 등 투자 선진국에서는 오랜 기간 동안 초과 수익을 설명하려는 연구가 진행되어 왔습니다.
노벨 경제학상 수상자인 시카고大 유진 파머(Eugene Fama) 교수와 다트머스大 케네스 프렌치(Kenneth French) 교수는
사이즈, 밸류, 퀄리티라는 3개 팩터로 주식 성과를 분석했으며, 이후 저변동성, 배당, 모멘텀 팩터가 추가되어 총 6개의 주요 팩터가 정립되었습니다.
팩터(Factor)란 투자 자산의 전체를 구성하는 성분 요소를 의미하며, 각 요소는 독립적인 특징을 가집니다.
건강을 위해 5대 영양소를 골고루 섭취할 수 있는 균형잡힌 식단이 필요한 것처럼, 성공적인 투자를 위해서도 각 팩터의 균형이 잘 잡힌 포트폴리오를 구성하는 것이 매우 중요합니다.
VS
사이즈, 밸류, 퀄리티, 저변동성, 배당, 모멘텀의 6가지 팩터는 각각 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.
팩터 투자는 단일 팩터 투자, 분산투자에 모두 활용될 수 있습니다. 단일 팩터 투자는 시장 변동성에 적극적으로 대응할 수 있고, 여러 가지 팩터를 조합하면 리스크를 관리하면서 보다 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
Size 규모가 작은 종목들에 투자
Value 저평가된 종목들에 투자
Quality 재무적으로 우량한
종목들에 투자
Low Volatility 변동성이 최소화된
포트폴리오에 투자
Yield 배당수익률이 높거나
배당이 성장하는
종목들에 투자
Momentum 최근 강한 추세를 보이는
종목들에 투자
빅데이터와 컴퓨터 기술을 활용하여 저렴한 비용으로 다양한 팩터 계산과 종목 추출이 가능합니다.
KODEX는 방대한 양의 주식 및 재무 데이터를 기반으로 한 팩터 공식을 이용하여 종목을 선정하고, 선정된 종목을 바탕으로 다양한 팩터 기반 ETF를 운용하고 있습니다.
KODEX는 투자자 여러분이 ETF를 활용해 팩터 투자를 하실 수 있도록 다양한 스마트 베타 ETF를 운용하고 있습니다.
아래의 내용을 참고하여 더 스마트한 ETF 투자를 경험해 보시기 바랍니다. 각 ETF 상품명을 클릭하시면 해당 상품 안내 페이지로 이동합니다.
저변동성으로 갈수록 위험팩트는 저위험이며, 모멘텀으로 갈수록 위험팩트는 고위험 입니다.
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저변동성
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배당
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퀄리티
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밸류
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모멘텀
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밸류 도움말
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| 사이즈 | 소형주 | KODEX 퀄리티Plus | KODEX 밸류 Plus | KODEX 모멘텀 Plus | ||
| 중형주 | KODEX MSCI 밸류 | KODEX MSCI 모멘텀 | ||||
| 대형주 | KODEX 최소변동성 | KODEX MSCI 퀄리티 | KODEX 200 가치저변동 | |||
삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2019-021호(2019.1.23)